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如何选择阳光私募基金产品

2013-09-23|平安信托

选择阳光私募基金,需要考虑如下几方面因素

一、投资顾问的投资风格和投资策略

不同投资顾问管理的证券投资信托,其投资风格和投资策略千差万别,这将对不同产品的风险收益特征产生重大影响。比如,激进的投资风格既可能使净值上升较快,也可能使净值出现大幅亏损,反之亦然。因此,差异化的投资风格和投资策略将导致不同产品的净值在同一市场环境下的表现截然不同。并且,投资风格和投资策略本身也不是一成不变的,投资顾问因市场环境的变化也可能会调整投资策略,调整得当时会提升净值表现,调整不当时会造成净值下跌。因此,投资者在购买此类产品前,应充分了解投资顾问的投资风格和投资策略,选择自己所认可的投资顾问。投资者也不宜以短期业绩表现来判断产品的绩效优劣及投资成败,而应关注跨越市场周期的中长期表现,并综合考虑市场环境、波动特点、投资风格、投资策略等多方面因素。

二、投资顾问核心人物个人投资能力

私募基金核心人物的个人投资能力是私募基金业绩差异最重要的影响因素。近年来,私募基金产品越来越集中于业绩优秀的基金经理手中。目前在国内众多私募基金中,运作稳定且业绩表现良好的主要有北京星石、北京淡水泉、上海尚雅、深圳武当、深圳民森、深圳展博、上海朱雀、上海从容、上海重阳等资产管理类公司运作的私募基金,他们大多由历史业绩优秀的核心人物掌舵,并且已形成自己独特的投资风格。

三、投资顾问公司治理

投资顾问核心人物的个人投资能力固然是影响私募基金业绩的最核心因素,但不可否认的是,投资顾问的公司治理同样也对私募基金业绩会产生不可估量的影响。

评估投资顾问公司治理优劣,可以从公司结构、成员职业背景、成员变动率、投研团队研究力量、投资决策流程等方面进行分析,是否有更为合理的公司治理结构?团队成员投资经验是否丰富?团队成员稳定性如何?投资决策流程是否合理等?

四、信托公司平台

由于阳光私募是在信托公司的平台上运作,一个好的信托公司平台也是阳关私募基金选择的重要条件。一般说来,目前较大的信托公司都是背靠有雄厚实力背景母公司的。如中信信托的母公司是中信集团;平安信托的母公司是平安集团;华宝信托的母公司是宝钢集团;中诚信托的是中国人保控股。这些信托公司母公司实力雄厚,在运营、管理和后续的服务上也较小的信托公司更有优势,可以为基金产品取得优秀业绩创造更为良好的平台。

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