家族信托版块增速明显 布局保险金信托或成趋势

近几年，随着政策收紧、房地产项目放缓，信托业传统业务模式受到一定挑战。站在转型路口，各信托公司纷纷选择家族信托作为转型着力点。同时，家族信托凭借其自身的财富灵活传承、财产风险隔离功能，逐渐受到更多关注。平安信托家族信托业务部执行总经理康朝锋接受《中国经营报》记者采访时表示，前几年，家族信托业务发展比较慢，整体规模也不大。不过，随着信托公司不断积累以及客户需求的增长，家族信托业务增速明显。

风口

中国经营报：对于信托公司而言，布局家族信托业务最大的难点是？

康朝锋：首先，客户之前并不完全了解家族信托，而由于历史原因，目前我国还未建立信托登记制度。因此，信托行业的基础设施较境外相比略显薄弱，一定程度上制约了家族信托业务在境内的高速发展。

其次，前几年，整个行业的产品和服务处在积累过程中，（信托公司）并没有找到有效的方法去满足客户需求。不过，现在很多公司都在朝这个方向努力。

中国经营报：就家族信托业务而言，受托人本身面临哪些风险？平安信托有哪些应对措施？

康朝锋：家族信托在实际操作层面面临诸多不确定因素。举个简单例子——分配，客户最常使用的一个条款叫基本生活费和养老金，基本上大家会选择“请按年给某个受益人分多少钱”。但大部分信托公司的产品，之前是一次性到期清算后分出去。所以这个看上去很简单的条款，背后却要求信托公司对系统做出巨大改造。所谓系统包括对前中后台所有环节的适应改造，以满足“提前准备好现金，按时分配出去”的目标。

另外，关于受托人对委托人的服务或承诺，可能在做家族信托初期，很多信托公司会有一种倾向——超出服务能力过度承诺。比如，只要法律条款能写出来的，都写在合同上。我认为，除非特别情况，不建议这样做。

为确保将委托人资产隔离的有效性和降低受托人的风险，平安信托在家族信托业务开展前会对委托人及委托人委托给我司的财产进行严格的尽职调查，并且在合同中就恶意隐瞒信息等可能出现的风险都进行明确揭示。

中国经营报：家族信托投资者可能遇到哪些风险？信托公司有哪些解决措施？

康朝锋：作为家族信托的委托人，最大的顾虑无非是委托人离世后，家族信托财产的安全性和家族信托是否能“如愿”运作下去。关于家族信托财产的安全性，信托法第十六条里明确规定“信托财产与属于受托人所有的财产(以下简称固有财产)相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。

我们的做法是，对家装信托后期的运营管理设置严格的审核把控机制。家族信托后续的每一笔分配和投资，我们会依据信托约定逐一审核，确保家族信托的运作不违反委托人当初设立信托时的意愿。

如何突围？

中国经营报：家族信托是平安信托很有竞争力的业务？

康朝锋：其实（我们）只是多花了点时间，多投入了些资源。公司之间的竞争没那么复杂，“时间投入”可能是一个最大的壁垒。

中国经营报：作为国内较早发行家族信托产品的公司，目前平安信托这类业务有何特色？

康朝锋：平安信托并不是什么都做，更注重战略性业务的布局。比如我们有个目标是做中国的瑞银，而家族信托是财富管理必须要做的事情。

不一样的地方则在于，我们比较一体化——既有做资产配置的团队，也有做家族信托架构设计的团队，两者合在一起做。我所了解的是，目前较少公司是这样做，大部分公司都只侧重一个方面。比如，信托公司可能是架构设计为主；而家族办公室、资产管理公司是以资产配置为主。传承规划和资产配置一体化做，会由很明显的互相促进的作用。资产配置最重要的是要长期投资，而传承规划是做长期投资最合适的出发点。所以家族信托的投资基本上是做长期、战略性的资产配置。

中国经营报：保险金信托为何受欢迎？

康朝锋：保险金信托更多实现的是保险功能的延续。比如几百万的寿险（重疾）保单，委托人可能不希望将赔款一次性给受益人，涉及几千万、几个亿的大额保单，赔付后如何合理分配的问题就更加突出。

也就是说，普通保险赔付以后，无法按约定的条件、时间分配给受益人。信托则可以实现这一功能。以平安信托的保险金信托鸿福系列为例，我们可实现分年、分季度分配和按一些约定的条件分配。当然，这一功能需要信托公司的系统足够成熟和强大。

事实上，几年前就有其他信托公司布局保险金信托，我们是从2016年开始准备。2017年保险金信托快速的增长迅速。此外,我们2017年还新推了门槛1000万元的定制型家族信托鸿睿系列，效率高的同时能满足90%客户的传承需求，目前客户的咨询量比较大。